IA y publicidad disparan ganancias de Alphabet en el segundo trimestre de 2025

En el segundo trimestre de 2025, Alphabet, la empresa matriz de Google, superó ampliamente las expectativas del mercado. Los ingresos consolidados alcanzaron USD 96.4 mil millones, marcando un crecimiento interanual del 14 % (13 % en moneda constante). Estos resultados superaron el consenso de analistas, que estimaba ingresos cercanos a USD 94 mil millones .

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El desglose por segmento muestra:

• Google Services (Search, YouTube, suscripciones, plataformas y dispositivos): ingresos por USD 82.5 mil millones, +12 % interanual.
  
  • Dentro del segmento, la publicidad en búsqueda generó aproximadamente USD 54.2 mil millones, con un aumento del 12 % .
  • YouTube publicitario aportó casi USD 9.8 mil millones, creciendo un 13 %.
    
• Google Cloud: USD 13.6 mil millones, un salto del 32 %.
  

En paralelo, el ingreso operativo aumentó un 14 % hasta USD 31.3 mil millones, con un margen operativo del 32.4 % (Alphabet Investor Relations). La utilidad neta creció 19 % hasta USD 28.2 mil millones, y las ganancias por acción (EPS) se ubicaron en USD 2.31 (+22 %).

Influencia directa de la IA en el crecimiento

Sundar Pichai, CEO de Alphabet, aseguró que «la IA está impactando positivamente en cada parte del negocio, impulsando un fuerte momentum». En particular:

• AI Overviews cuenta con más de 2 mil millones de usuarios mensuales en más de 200 países y 40 idiomas.
• Esta función genera “más del 10 % adicional de consultas globales” para tipos de búsqueda que la integran.
• AI Mode – interfaz conversacional lanzada en EE. UU. e India – ya registra más de 100 millones de usuarios mensuales.
  

También destacan los avances en búsqueda multimodal, combinando imágenes y texto mediante Lens y Circle to Search, con adopción notable en usuarios más jóvenes.

Alphabet: Crecimiento exponencial de tokens y adopción de Gemini

El procesamiento de tokens ha aumentado dramáticamente: pasó de 480 a más de 980 billones de tokens mensuales desde mayo. Además:

• Gemini, el modelo de IA, cuenta con 450 millones de usuarios activos mensuales, con solicitudes diarias que crecieron 50 % respecto al primer trimestre.
  

Estos parámetros no solo reflejan una creciente integración de IA en productos Google, sino también una creciente demanda institucional (empresas y desarrolladores).

Monetización y publicidad inteligente de Alphabet

Contrario al temor de que la IA reducirá ingresos por clic, Google asegura que las tasas de monetización se mantienen estables. Philipp Schindler, CBO, explicó que:

“Cuando se trata específicamente de la monetización… vemos monetización aproximadamente al mismo ritmo”.

Esto proporciona una base sólida para innovar con nuevos formatos publicitarios generados por IA, sin degradar los ingresos actuales.

En servicios publicitarios, los sectores más destacados fueron retail, servicios financieros (especialmente seguros) y salud.

Segmentos de negocio y drivers de crecimiento

• Cloud marca un hito con un run-rate anual de USD 50 mil millones; la cartera backlog subió 38 % interanual, alcanzando USD 106 mil millones.
• Other Bets, liderado por Waymo, sigue con pérdidas operativas, sin impacto significativo en el consolidado.

Inversión e infraestructura: un impulso estratégico

Alphabet aumentó su guía de capital expenditure (CapEx) 2025 a USD 85 mil millones, desde los USD 75 mil millones previstos, para ampliar centros de datos e infraestructura AI. En el segundo trimestre, se invirtieron USD 22.4 mil millones, concentrados en servidores (66 %) y data centers (34 %).

Pese a que el gasto generado presión en el flujo de caja a corto plazo, expertos como Harrison Brooks lo interpretan como una decisión estratégica con rentabilidad en el largo plazo.

Cumplimiento normativo y entorno regulatorio

Alphabet enfrenta desafíos normativos importantes:

• Juicio antimonopolio en EE. UU., con foco en acuerdos de búsqueda predeterminada (como con Apple) y su dominio en Chrome.
• Riesgos globales derivados del uso de IA en publicidad contextual, especialmente respecto a privacidad y sesgos.
  

Estas presiones pueden condicionar futuras métricas operativas y exigencias de transparencia en cómo se monetizan las funciones impulsadas por IA.

Impacto en la industria y oportunidades

1. Reinvención de la búsqueda: las funciones IA están redefiniendo el comportamiento del usuario, con consultas más largas, complejas y multimodales.
2. Publicidad contextual avanzada: la IA mejora la colocación de anuncios, permitiendo campañas más efectivas y mejor medición.
3. Competencia en cloud e IA: Alphabet se posiciona como un actor clave frente a AWS y Azure, con respaldo de contratos estratégicos (p.ej. con OpenAI).
   

Empresas proveedoras de tecnología pueden aprovechar la demanda creciente en infraestructura, cloud y soluciones mediadas por IA.

Alphabet demostró en el Q2 2025 que su apuesta por la IA es rentable, sostenible y transformadora. Con expansión simultánea en search, publicidad y cloud, la compañía consolida su liderazgo tecnológico y ofrece oportunidades a proveedores y clientes. Los desafíos regulatorios y el equilibrio entre inversión y monetización de IA definirán los próximos capítulos.

Acerca del autor

Bernardo Millán

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