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Algo importante ocurre en el mercado de acciones de inteligencia artificial (IA). Más de media docena de inversores multimillonarios decidieron vender participaciones en empresas clave responsables de la tecnología que impulsa los centros de datos basados en IA. Entre estas marcas, destacan Nvidia y Advanced Micro Devices (AMD), dos gigantes del hardware.
Sin embargo, no solo han vendido; los mismos inversores han comprado acciones de otras dos empresas clave en el ámbito de la IA, las cuales han anunciado o completado divisiones de acciones este año. Este movimiento ha despertado gran interés entre los analistas.
Los gigantes del hardware de centros de datos, Nvidia y Advanced Micro Devices, desplazados
Según PwC, el mercado vinculado a la IA podría aportar hasta 15.7 billones de dólares a la economía global para el año 2030. Sin embargo, el reciente comportamiento de los inversores ha generado dudas y análisis sobre el futuro de estas compañías.
La demanda empresarial de unidades de procesamiento gráfico (GPUs), fundamentales para soluciones de IA generativa y sistemas de toma de decisiones en tiempo real, ha llevado a los inversores a capitalizar ganancias. Así, hemos visto la venta de acciones de Nvidia (NVDA -4.73%) y AMD (AMD -4.35%).
¿Nos enfrentamos a una burbuja en la IA?
Durante las últimas tres décadas, hemos sido testigos de cómo las tecnologías emergentes crean grandes expectativas, pero la mayoría de estas se enfrentan a un primer estallido de la burbuja. Los inversores suelen entusiasmarse con el futuro de estas innovaciones, pero a menudo subestiman el tiempo que requiere su adopción en el mercado.
Como señaló un experto: «El simple hecho de que la mayoría de las empresas carezcan de un plan claro para sus inversiones en IA es una señal de que la euforia probablemente ha superado la utilidad actual de la tecnología».
Otra razón para la salida de inversores multimillonarios podría ser la competencia. Nvidia, por ejemplo, enfrenta dificultades para satisfacer la demanda de su GPU H100 y corre el riesgo de perder terreno en centros de datos frente a clientes que desarrollan sus propias GPUs para IA. Advanced Micro Devices, aunque intenta competir con su GPU MI300X, podría ver una disminución en el poder de precios debido a una mayor producción de ambas compañías.
A pesar de esto, mientras algunos vendían estas acciones, también apostaban por otras empresas de IA con divisiones de stock.
Advanced Micro Devices refuerza su estrategia de IA con la contratación de Keith Strier
En un movimiento estratégico, AMD ha contratado a Keith Strier, ex vicepresidente de Nvidia, para liderar su estrategia global de IA y ampliar las capacidades del ecosistema de la compañía. Esta decisión ha generado un impacto positivo en el valor de las acciones de AMD, que han aumentado un 24% en los últimos 12 meses, en comparación con el 123% de Nvidia.
Recientemente, AMD anunció la compra del fabricante de servidores ZT Systems por 4.900 millones de dólares, con el objetivo de superar a su principal competidor y ampliar su cartera de chips y hardware. Esta adquisición permitirá a Advanced Micro Devices ofrecer soluciones integrales de IA a sus clientes, incluyendo GPUs, CPUs y diseños de infraestructura para la nube.
ZT Systems, aunque privada, se estima que genera ingresos cercanos a los 10.000 millones de dólares. Esta compra se convierte en la tercera más importante en la historia de AMD, precedida por la adquisición de Xilinx por 35.000 millones de dólares en 2020 y ATI por 5.400 millones en 2006.
No obstante, AMD planea mantener solo el negocio de diseño de infraestructura, mientras que la división de fabricación de dicha infraestructura será vendida a un «socio estratégico», en un movimiento similar al de su competidor Supermicro.
